Конвертований цінний папір

Конвертований цінний папір – облігації або привілейовані акції, які власник опціону може обміняти (конвертувати) на певну кількість звичайних акцій цієї ж компанії. Таку конвертацію здійснюють лише один раз (зворотний обмін не дозволяється) за допомогою конвертаційної ціни (номінальної вартості конвертованих цінних паперів, поділеної на конвертаційний коефіцієнт) або конвертованого коефіцієнта (кількість акцій, на яку можна обміняти конвертовані цінні папери). Конвертаційний коефіцієнт визначають діленням вартості конвертованих цінних паперів на конвертаційну ціну, а конвертаційну вартість конвертованих цінних паперів – множенням коефіцієнта конвертованих цінних паперів на ринкову ціну звичайної акції. З плином часу облігація конвертується на дедалі меншу кількість звичайних акцій. Конвертовані цінні папери гарантують їх власникам фіксований прибуток або повний фіксований дивіденд на привілейовані акції, або право обмінювати конвертований цінний папір на звичайні акції. У момент випуску ціна конвертованих цінних паперів вища, ніж їх конвертаційна ціна, різниця цих цін – конверсійна премія. Для більшої частини випусків конвертованих цінних паперів ця премія становить від 10 до 20%.

Джерело:

Економічна енциклопедія: У трьох томах. Т. 1. / Редкол.: …С. В. Мочерний (відп. ред.) та ін. – К.: Видавничий центр “Академія”, 2000. – 864 с.